研究报告｜补贴退出后，新能源商用车市场驱动力从哪来？

回顾一下新能源货车补贴政策变化，2016年新能源货车度电补贴为1800元，且不设补贴上限。自2017年起，新能源货车补贴开始逐年累退，目前货车度电补贴已降至高峰时的10%~14%，补贴上限已由15万元降至1~4万元区间，其中插电式混合动力货车补贴上限降至1~3万元区间，今后，单纯依靠补贴对新能源商用车销量的加持作用已经较为有限。

 一、从市场来看，近3年来，新能源货车发展形势较好，其中轻卡维持平稳微增，重卡依靠换电模式快速布局的带动，增长幅度较大，政策与市场双驱动的形势逐渐明朗。

新能源商用车购置补贴的退坡初期，市场进入调整期，销量规模和渗透率出现短暂回落；随着技术和基础设施的升级，加之国家相关政策引导，2020年以来，新能源商用车推广应用场景更加多元，销量和渗透率开始回升。

相比于其他车型，新能源重卡商业化落地时间较晚，此时购置补贴在整车购置价格乃至TCO成本中的占比已经不明显。但是，随着换电模式兴起，2021年换电重卡销量明显提升，占当年新能源重卡的30%左右，带动纯电动重卡市场快速增长。

二、仅从补贴退出的单一维度来看，预计对新能源商用车市场形成的影响较小。

以目前市场化推动的主体轻型货车为例，中汽信科调研发现，终端用户并未将补贴及一次购置成本作为首要关注点，用户关注的核心因素为路权优势，其次为使用成本，而对一次购置成本关注度较低，补贴的退出在市场终端的反应不敏感。

除了购置补贴层面，其他政策预计也将形成有力支撑。目前可见的有：《推动公共领域车辆电动化行动计划》（暂未公开发布）促使公共领域车辆电动化推动程度加深、新能源车辆购置税优惠（大概率会落地）、路权优势持续存在。

三、整体预计2023年新能源重卡市场大幅增长，市场驱动力来自于非财税支撑政策及市场驱动。

新能源轻卡车型受补贴退坡影响最大，近5年来销量降低约50%，但城配领域市场需求扩大，将保持平稳增长；重卡换电示范运营持续推进，预计未来5年继续担当拉动纯电动重卡市场的驱动力。