重磅!顺丰以约175.6亿港元收购嘉里物流51.8%股权

2月9日晚间,顺丰发布公告称,为了进一步提升一体化综合物流解决方案能力,完善货运代理及国际业务的战略布局,本公司拟通过全资子公司 Flourish Harmony 向联交所主板上市公司——Kerry Logistics Network Limited(嘉里物流联网有限公司)(股票简称:嘉里物流)合资格股东及购股权持有人发出部分要约和购股权要约。本次交易完成后,嘉里物流将成为顺丰控股子公司。

公告显示,本次交易总对价约为175.6亿港元,收购目标公司 约9.3亿股股份(约占标的公司已发行股本的 51.8%和全面摊薄股本的 51.5%)及注销相关标的公司购股权持有人持有的代表标的公司于最终截止日未行使购股权数量的 51.8%的标的公司购股权(以 3.5 公告发出之日标的公司未行使的购股权数量为基础计算,对应购股权股数为 5615227 股)。若成功完成本次交易,嘉里物流仍将保持联交所主板上市地位,其公众持股比例将从 25%更改为 15%。

据悉,嘉里物流核心业务包括综合物流、国际货运代理及供应链解决方案。 其集团总部位于香港特别行政区,拥有横跨六大洲遍及全球的网络,包括位于大中华及东盟地区的最大规模之一的配送网络和枢纽业务。

截至目前,嘉里物流对外发行的总股本为约17.97亿股,其中 KGL通过间接的方式合计持有目标公司 约11.34亿股,占目标公司摊薄前总股本的63.1%,为标的公司的控股股东。标的公司股权结构图如下:

嘉里物流2019 年度和 2020 年上半年主要财务数据如下:


嘉里物流三大业务(国际货运、物流营运、香港货仓)中,20H1国际货运收入占比57.2%,贡献净利润26.1%;物流营运收入占比42.4%,贡献净利润58.7%;香港货仓收入占比0.4%,贡献净利润15.2%。嘉里物流将自身香港仓库(135亿港币)、台湾地区业务(约12.6亿港币)剥离掉后,交易对价约为340.9亿港币(175.55亿交易对价/51.5%摊薄后股比),同时调整两项业务(3成左右)净利润后估值约29.1x。

在业务协同上,嘉里物流有强大的全球货代网络及及清关能力,也有泰国上市快递公司Kerry Express,也能补充国内及亚洲区域间补充供应链管理能力及客户交叉销售,能进一步加强顺丰的国际运输业务以及供应链业务能力。

[来源:物流沙龙]
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